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近來台灣證券交易所積極推廣權證市場，期望讓台灣權證市場更為國際化與透明化，尤其政府與證券業者齊心「造市」，
讓台灣權證市場正快速成長，目前交易檔數已超過6000檔，占整體市場比重約0.5%，未來1年預期還有2 ∼ 3倍成長空間。對於資金不多的投資人，權證這種以小搏大、短期投資的金融商品，是相當好的投資工具之一，但許多人因為不了解權證的特性，錯過獲利契機，十分可惜；或者是不熟悉而亂做一通，結果賠錢出場。因此，加強買權證必須知道的基本知識，了解箇中訣竅，找到適當的投資機會，小錢投資才能夠變大錢。


1.買的是權利 不是股票

投資權證不是買股票，而是買一個未來可買進股票的權利，權證持有人有權在到期日或有效期間內（通常為6個月），以預先約定的價格（稱履約價）向發行單位（權證發行商）買入約定數量的標的股票。舉例來說，投資人買進一檔台積電認購，到期日為6個月後、履約價55元、行使比例1：1，若到期時台積電的股價為60元，投資人可以執行權利，以履約價55元向發行券商買進1張台積電股票賺價差；反之，到時股價低於55元，投資人便不會執行這個權利，權證就沒有任何價值歸零。


2.權證分2種：認購及認售

權證種類雖然很多，但基本上可分為認購權證和認售權證兩大類。認購權證的持有人可在約定的期間，按約定價格向發行券商購買標的股票，與標的股票價格呈正向變化；認售權證則是在約定的期間，按約定價格向發行券商賣出標的股票，與標的股票價格呈現反向變化。基本上， 看多時買進認購權證，與標的股股價呈正向連動，標的股上漲，認購權證亦跟著連動上漲（但必須注意時間價值）；看空時則買進認售權證，與標的股價呈反向連動（但同樣必須注意時間價值）。


3.屬於高槓桿金融商品

權證的槓桿效果，約介於2至6倍之間，多頭時甚至可能有數十倍的獲利。以同樣的金額分別買進標的股票與認購權證，可認購的權證張數會比股票來的多，因此同樣上漲1元，權證的整體報酬會比股票的漲幅大，相對的，下跌時權證的整體跌幅也會比標的股票來的深。權證具有短線振幅大、時間價值遞減的特色，加上交易稅只有股票的三分之一，天生就是短線進出的好商品，如果拿開車來比喻市場，投資股票市場獲利像開高級名車，但在權證市場獲利速度更快，遠大於股票一根漲停板7%，獲利速度感就像開跑車。


4.選擇信用良好的券商

目前權證有6000多檔，標的股約300檔左右，也就是說1檔標的股平均約有20多家券商發行權證。由於權證的履約是向權證發行券商提出，而非權證的標的公司，萬一權證發行券商發生財務危機，投資人就有無法履約的風險，所以在投資權證時，應仔細評估權證發行券商的信用風險。此外，由於權證市場的流動性較差，如果一次大量買進或賣出權證時，會嚴重影響權證的價格，進而影響到投資績效，因此在選擇投資標的時，應找日均成交量在500張以上的權證，可避免流動性不足的風險。


5.「時間」是權證價值關鍵

影響權證市價的因素相當多，主要因素有3 點， 分別是「時間」、「波動率」以及「標的價格」，尤其是履約價與到期日這兩個條件決定了權證的價值，其中時間價值又更為重要。快到期的權證， 時間價值消失得比較快，所以投資人應避開快到期的權證，投資權證的持有期間以1 ∼ 2個月為原則，不可長期持有，因為如果標的股價持平，因為時間價值關係，權證可能1個交易日便損失1 ∼ 2%，權證愈接近到期日，時間價值流失愈快，因此多半選擇短時間內有大漲條件的標的來投資。


6.行使比例愈高愈好

購買權證時還要注意權證發行券商提出每單位權證的行使比例高低。所謂行使比例是指當權證進行履約或到期結算時，每一張認購（售）權證可購買（出售）標的現股張數，例如行使比例1：0.5， 代表1單位的權證可換取0.5 張股票。一般來說，最好選擇行使比例較高的權證，與現股的連動性就愈高，也才能反應現股價格波動。


7.選強勢族群靈活操作

權證跟股票的投資戰略不同，要追高殺低，且不適合長線持有。標的選擇以盤面的強勢股及題材股為主，操作一定要靈活，一旦走勢不是強漲或強跌，無論是停損或停利（股價持平時，隨時間價值消失，投資價值也減少，應及早停利）都要果決出場。由於權證的強弱勢跟標的物的現股走勢息息相關，最好從技術面判斷，只要標的現股的走勢停滯或出現異狀，立刻轉換權證標的，保持機動性，因此，在選擇權證標的時，要以股性活潑的個股為主。


8.留意股價與履約價的關係

標的股票的股價愈高，認購權證的價格也會隨之走高；反之，如果標的股票價格下跌，則認購權證的價格也應隨之走跌，兩者之間呈現同向的走勢，主要原因是權證有履約價。標的股票的價格與履約價格的關係有3類：第一，標的價格＞履約價，稱為價內；第二，兩者相等，稱為價平；第三，標的價格＜履約價，稱為價外。由於股票的價格與履約價關係到權證價格，換算比較複雜，查詢券商的權證交易系統，就能知道變化，認購權以價外10% ~ 15%附近的權證最適宜。

權證名詞解釋( 引用自pchome權證大進擊)

特別注意：
認購(售)權證為具有高槓桿特性之商品，交易特性與一般股票不同，投資人交易前應特別注意權證履約價格與標的證券市價之關係，以及是否具履約價值，並評估權證價格是否合理，以降低權證交易之風險。
另由於權證具存續期間，屆期且無履約價值者，該權證即無任何價值，請投資人特別注意。

權證名稱	：	權證代碼及其掛牌名稱
上市日	：	即權證掛牌上市的日期。
到期日	：	即權證掛牌最後交易日期，在上市日與到期日之間，稱為權證的 發行存續期間，通常為1年、9個月或6個月，若至到期日，標的股價 仍未達履約價，則權證之價值(價格)會變成0，買方有全部虧損的風險， 所以，專家一般建議權證的買方投資權證的資金比例，應在風險性 資產的3~5%左右，最高不宜超過10%。
發行單位	：	即權證發行的數量，以千股為單位。
發行價格	：	即權證發行之價格，以每股為單位。
發行履約價	：	即權證發行時所設定之履約價，通常以價外發行，認購權證發行時的 履約價會高於當時標的證券的市價，認售權證發行時的履約價會低於 當時標的證券的市價；若標的證券經過除權息等因素調整，發行履約價 會與最新履約價不同。
權證種類	：	分為認購及認售權證兩種，買進認購權證為作多，買進認售權證為作空。
行使比例	：	即每單位權證可要求履約的標的股數，如行使比例為1，則每單位權證 可要求履約標的證券1股，如行使比例為0.1，則每單位權證可要求履約 標的證券0.1股，標的證券若有除權或除息等股東權益分配變動時， 權證的行使比例便會調整，通常不建議操作行使比例低於1的權證。
上限價格	：	認購權證發行者(如證券商)可在發行時設定標的證券股價的最高價格， 以限制其最大損失的風險，如標的證券股價觸及或超越上限價格， 則發行者最大損失為上限價格減去履約價及發行價格。 認售權證發行者(如證券商)可在發行時設定標的證券股價的最低價格， 以限制其最大損失的風險，如標的證券股價觸及或低於上限價格， 則發行者最大損失為履約價減去上限價格及發行價格。 有設定上限價格的權證價格會比沒有設定上限價格的權證低。

最新履約價	：	權證之最新履約價，標的證券若有除權或除息等股東權益分配變動時， 則最新履約價會與發行履約價不同。
內含價值	：	認購權證內含價值＝標的收盤價－最新履約價； 標的收盤價＜＝最新履約價，則內含價值為０。 認售權證內含價值＝最新履約價－標的收盤價； 標的收盤價＞＝最新履約價，則內含價值為０。
時間價值	：	時間價值＝權證收盤價－內含價值。
剩餘交易日	：	權證到期前剩餘的實際交易日數(即扣除股市休市日)。
時間價值/日	：	每日時間價值＝時間價值÷剩餘交易日，單位為每一股(元)/(日)； 可比較相同標的且履約價相近的不同權證所需付出的時間成本。
槓桿倍數	：	槓桿倍數＝標的收盤價X行使比例÷權證收盤價； 亦即標的證券若漲跌1%，權證最大漲跌的倍數。 深度價內的權證，槓桿倍數會較低，深度價外的權證，槓桿倍數會較高， 即將到期的無價值權證，槓桿倍數會極高。 若認購權證之槓桿倍數低於2.5倍(假設融資自備款為4成)，則應轉為 融資操作。 若認售權證之槓桿倍數低於1.12倍(假設融券保證金為9成)，則應轉為 融券操作。
報酬率(%)	：	在發行報酬率排行中以發行價格計算權證發行至今之報酬率排行。 權證發行以來之報酬率＝(權證收盤價－發行價格)÷發行價格×100。 在實戰操作報酬率中以權證大進擊建議買進及賣出之實戰操作結果 所計算的報酬率。
價內外(%)	：	認購權證：(標的收盤價－最新履約價)÷最新履約價×100。 認售權證：(最新履約價－標的收盤價)÷最新履約價×100。 價內以紅色顯示，價外以綠色顯示。 價內外(%)＞＝14%，定義為深度價內權證。 價內外(%)在14%及-12.65%之間，定義為價平附近權證。 價內外(%)＜＝-12.65%，定義為深度價外權證。